Har du riktige KPI-er for likviditetsstyring – måler du saldo eller flyt?
Likviditet er mer enn kontanter på konto. Som CFO vet du at dagens saldo ikke nødvendigvis sier noe om morgendagens handlingsrom. Spørsmålet er: måler du riktig – og styrer du likviditeten basert på saldo eller flyt?
Hvorfor er likviditetsstyring en toppprioritet nå?
Etter flere år med renteøkninger, strammere kreditt og økende krav til kapitaldisiplin, har likviditetsstyring igjen blitt strategisk viktig.
I PwCs Working Capital Study (2024) viser tallene at virksomheter har over 1 500 milliarder euro bundet opp i unødvendig arbeidskapital – kapital som kunne vært frigjort til vekst eller investeringer. For mange CFO-er er spørsmålet derfor ikke om likviditeten er god – men om den styres riktig.
Hva er forskjellen på å måle saldo og å måle flyt?
Saldo er status – et øyeblikksbilde.
Flyt er bevegelse – hvordan kontantene faktisk strømmer gjennom virksomheten.
| Perspektiv | Saldo (lager av kontanter) | Flyt (strøm av kontanter) |
|---|---|---|
| Tidsrom | Øyeblikksbilde | Løpende utvikling |
| Typiske KPI-er | Kontantbeholdning, tilgjengelige fasiliteter, dager med buffer | Kontantstrøm fra drift, DSO/DPO/DIO, kontantkonverteringssyklus |
| Styringsspørsmål | “Har vi nok penger i dag?” | “Hvorfor endrer likviditeten seg – og hvor raskt?” |
Hvilke KPI-er bør du ha for effektiv likviditetsstyring?
En moden CFO ser likviditet som en prosess, ikke en saldo. Her er de viktigste nøkkeltallene fordelt på tre styringsnivåer:
1. Operativ flyt: forstå motoren
CFO før og etter arbeidskapital (rullerende 12 mnd). Skiller kontantbidraget fra driften fra svingninger i arbeidskapital.
Kontantkonverteringseffektivitet (CFO/EBITDA). Hvor mye av resultatet omsettes faktisk i kontanter?
CCC – Cash Conversion Cycle (DSO + DIO – DPO). Hvor mange dager tar det fra dere betaler en leverandør til dere får inn pengene fra kunde?
2. Finansiell posisjon: sikre handlingsrom
Kontant + ubenyttede fasiliteter. Daglig styringsindikator for likviditetsbuffer.
Dager med likviditetsbuffer = (Kontant + kreditt)/daglig netto utbetaling. Hvor mange dager klarer selskapet seg uten innbetalinger?
Covenant headroom. Hvor tett ligger dere opp mot finansielle grenser?
3. Styringsevne: hvor god er du til å forutsi kontantstrømmen?
Forecast accuracy (MAPE) for 13 uker og 6 måneder. Treffer dere faktisk på prognosen?
Forecast bias. Overvurderer dere jevnlig innbetalinger – eller undervurderer utbetalinger?
Hvordan kobler du KPI-ene til handling?
Måling er bare starten. KPI-ene må drive tiltak i de tre sentrale prosessene som påvirker kontantstrømmen:
Order-to-Cash: Mål “% innbetalinger innen forfall” og “tvistesats”.
Procure-to-Pay: Mål “andel fakturaer godkjent innen 3 dager” og “on-time payment rate”.
Forecast-to-Funding: Mål treffsikkerhet og bias på kontantprognoser.
Et praktisk grep er å etablere en KPI-tavle som kombinerer disse – synlig for både økonomi og drift. Det gjør likviditet til et felles ansvar, ikke et tall i CFO-rapporten.
Når bør du måle saldo – og når bør du måle flyt?
CFO-en bør tilpasse målefrekvensen etter formålet. På daglig og ukentlig basis handler det om å følge saldo og headroom tett for å sikre risiko- og betalingsberedskap.
Månedlig og kvartalsvis bør fokus ligge på å analysere flyten – utviklingen i kontantstrøm, arbeidskapital og kontantkonvertering – for å identifisere trender og forbedringsområder.
På årlig og strategisk nivå bør saldo og flyt ses i sammenheng gjennom stresstester som avdekker hvordan virksomheten tåler lavere innbetalinger eller høyere renter.
Hva kjennetegner virksomheter som lykkes med likviditetsstyring?
De har tre fellestrekk:
Felles språk: Økonomi, salg og innkjøp bruker samme definisjoner og KPI-er.
Datadrevet styring: Cash-prognoser bygges på faktiske betalingsdata, ikke magefølelse.
Kontinuerlig læring: Forecast accuracy måles og forbedres hver måned.
McKinsey beskriver dette som “cash excellence”: evnen til å gjøre kontantstrøm like styrbart som kost og inntekt.
Hvor begynner du?
Start med en enkel gjennomgang av dagens likviditetsrapportering:
Hvilke KPI-er brukes i dag – og måler de saldo, flyt, eller begge deler?
Har dere én felles definisjon av kontantstrøm fra drift (CFO)
Måles prognosen – og lærer dere av avvikene?
Om svaret er “nei” på flere av disse, er det her du bør starte.
Oppsummering: Slik får du KPI-ene til å virke
Riktige KPI-er for likviditetsstyring handler ikke om flere tall, men om bedre sammenheng.
Mål saldo for trygghet.
Mål flyt for forbedring.
Mål prognosekvalitet for styringsevne.
Når du klarer å kombinere disse tre perspektivene, har du som CFO et komplett bilde av virksomhetens finansielle puls.
Neste steg:
Vurder å etablere en månedlig “likviditets-review” der dere gjennomgår KPI-tavlen på tvers av økonomi, salg og innkjøp. Det gir både innsikt og eierskap – og er det mest konkrete grepet du kan ta for å styrke likviditetsstyringen nå.
Noe for deg?
Ta kontakt med oss, så ordner vi en demo
Med Cantor får du en komplett rapporteringsløsning med integrasjoner mot de aller fleste regnskapssystemer. Gjør rapporteringen mer effektiv!